(文章)月剩2,700元 如何接棒家庭生意?
2014-03-19 15:16:32    


月剩2,700元 如何接棒家庭生意?


今次來信的阿Mi,是一個非常有理想的年輕人,早在父母退休前已經為接管家庭生意有所準備,雖然阿Mi對投資的認識不深,但他深知道背負著生意和物業的擔子,絕對需要一筆現金作儲備,而且阿Mi清楚了解自己能承受的風險。接下來,筆者會嘗試從阿Mi的未來每月現金流管理,和現有資產投資分配這兩方面給予意見作參考。


首先,我們看看阿Mi的每月現金流狀況。他現時每月收入約1.4萬元,在扣除每月支出11,300元後,每月盈餘大約2,700元,佔總收入約20%。當中在支出方面,佔最大部分為每月償還6,500元的按揭貸款,佔總收入超過45%。就每月現金流而言,阿Mi雖然仍處於正現金流狀態,但當中用作儲蓄或投資的資金欠奉,勉強只可以當每月500元的人壽儲蓄供款為投資。
 
提防按揭還款壓力增加
阿Mi手上仍有16萬元的現金作儲備,相等於超過6個月的收入,理應可以考慮把每月2,700元的盈餘用作儲蓄投資。但筆者認為,阿Mi的每月盈餘,暫不宜用作任何高風險或低流動性的投資,最主要的原因是每月的樓按供款,有機會隨著息口向上而增加。現時樓宇按揭息口約2.5厘,利率仍處於歷史上的低位,但美國逐步退市已成不爭的事實,代表在未來的時間,按揭利率只會上升,也正代表阿Mi未來的按揭還款將會增加,增加現金流的壓力。因此,在這段時間,筆者暫時不會為阿Mi的現有盈餘作任何具風險或低流動性的投資建議,建議他還是先把每月盈餘儲起,為未來作好預備。

至於現有資產,筆者則認為不妨考慮作些投資,同時也回應了阿Mi的第二個提問。

由於資料並未提及2萬元的股票組合是甚麼,阿Mi不妨審視一下組合是否符合個人的風險承受能力,筆者不在此論。至於現金儲備,一般建議將6個月的收入留起,以阿Mi的個案來說,即14,000元x 6 = 84,000元,因此阿Mi已達到最高的儲備要求,餘下約8萬元可用作投資。
 
按可承受風險作投資選擇
雖然阿Mi才28歲,按道理能承受較高的風險,但由於阿Mi預計父母在2、3年後退休,並希望在接手家庭食店生意後,以個人財力為生意轉型。在這些前設下,阿Mi在投資選擇上,仍需尋求一些風險較低,而且流動性較高的投資產品。說到底在生意轉型時,或需較充裕的資金作後盾,甚至投入新資金作營運。

在經過思量後,筆者認為較適合阿Mi的投資類別是基金。基金一般可分成兩類,第一類是可以在交易所買賣的被動式基金,俗稱ETF。此類基金主要追蹤市場走勢,以表現與大市同步為依歸。例如追蹤恆生指數的盈富基金(02800),或是追蹤恆生國企指數的恒生H股ETF(02828),其好處是不會因個別基金經理表現參差而影響投資回報,而且流動性高、買賣方便,成本亦相對較低。

至於另一種基金選擇,是由基金經理主動式管理的互惠基金。簡單來說,互惠基金就是將眾多投資者的資金集合在一起,由基金公司的投資經理,運用其專業的知識,把資金分散於不同的投資類別上。互惠基金的回報未必與市場同步,其表現有可能優於或遜於大市,而且收費相對ETF為高。雖然投資者需要支付相關的基金收費,但由於此類基金由基金經理負責打理,較適合一些對投資認識較淺的投資者。

筆者根據阿Mi的情況,提供兩隻互惠基金作參考,一隻是中風險的高收益債券基金,另一隻屬於風險相對較高,但回報亦相對較高的高息型股票基金。下圖提供兩種基金過去6年的回報以作參考。不過筆者建議阿Mi在落實任何投資之前,應先評估自己的風險承受能力和目標取向,或是找專業的人士商討後再作決定。
 


 

 
施維,認可財務策劃師CFPCM
六福金融財富管理業務總監及尊尚客戶服務主管

 
2014年3月19日週三
http://hk.finance.yahoo.com/news/-%E8%AE%80%E8%80%85%E5%80%8B%E6%A1%88-%E6%AC%B2%E6%8E%A5%E7%AE%A1%E5%AE%B6%E5%BA%AD%E7%94%9F%E6%84%8F----%E6%8A%95%E8%B3%87%E5%AE%9C%E5%AE%88%E4%B8%8D%E5%AE%9C%E6%94%BB-032434461.html



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